Euríbor: qué es, cómo se calcula y cómo te afecta

Seguramente has visto este término en las noticias, en la hipoteca o en el contrato de un préstamo: el euríbor es uno de los indicadores que más influye en el bolsillo de los ciudadanos. Por eso, saber qué es el euríbor, cómo se mueve y por qué lo hace te ayuda a entender no solo tu hipoteca, sino también otros productos financieros que dependen, en mayor o menor medida, de él. Te lo explicamos paso a paso.

• ¿Qué es el euríbor?
• Cómo se calcula el euríbor
• Quién publica el euríbor
  • El Euribor hoy: dónde consultarlo
• Euríbor en la hipoteca: cómo afecta a tu cuota mensual
• Otros productos ligados al euríbor

¿Qué es el euríbor?

El euríbor (Euro Interbank Offered Rate) es el tipo de interés medio al que un grupo de grandes bancos europeos se prestan dinero entre sí a corto plazo, dentro del mercado interbancario de la zona euro. No es un tipo que fije un banco central ni un gobierno de forma directa: nace de las condiciones reales a las que estas entidades intercambian liquidez cada día laborable.

En España, el euríbor a doce meses es el índice de referencia más utilizado para calcular el tipo de interés de las hipotecas variables y mixtas. Para una hipoteca fija, el tipo de interés se pacta al firmar y se mantiene igual durante toda la vida del préstamo, así que tu cuota no cambia aunque el euríbor suba o baje. Para una hipoteca variable, en cambio, el interés se compone de un diferencial fijo más el euríbor: si el índice sube, pagarás más, y si baja, pagarás menos. Existe además la hipoteca mixta, que combina un primer tramo a tipo fijo con un segundo tramo variable referenciado al euríbor. 

Por eso, cuando firmas una hipoteca a tipo variable, tu cuota no depende solo del diferencial que pacta tu banco, sino también de cómo evoluciona este indicador. Este es un punto que conviene tener claro, junto con conceptos como el TIN y la TAE.

Cómo se calcula el euríbor

El cálculo parte de un panel de 20 bancos que operan en la zona euro y que fijan el tipo de interés al que estarían dispuestos a prestarse dinero entre sí a distintos plazos. Desde 2019 se utiliza una metodología híbrida que se basa, siempre que es posible, en operaciones reales, y no en lo que los bancos dicen que estarían dispuestos a pagar. 

Funciona de la siguiente manera:

1. Operaciones reales. Cada banco aporta el tipo medio de sus préstamos en el mercado monetario sin garantía, ponderado por volumen, en operaciones de al menos 10 millones de euros.

2. Técnicas de respaldo. Si un banco no ha tenido suficientes operaciones en un plazo, su aportación se estima a partir de operaciones en plazos cercanos o de días anteriores.

3. Publicación. Con todas las aportaciones, el European Money Markets Institute (EMMI) descarta las más altas y las más bajas, calcula la media del resto y la redondea a tres decimales. El dato se publica cada día laborable hacia las 11:00, hora central europea.

El cálculo se hace para cinco plazos: una semana, un mes, tres meses, seis meses y doce meses.

La media de todos los valores diarios de un mes natural da lugar al euríbor mensual, que es la cifra que de verdad importa si tienes una hipoteca variable: es la que se toma como referencia oficial y la que tu banco aplica en la revisión de tu préstamo. Por eso, aunque el dato diario pueda moverse de un día para otro, lo relevante para tu cuota es siempre el cierre mensual.

Quién publica el euríbor

Como acabamos de explicar, el euríbor lo calcula y difunde cada día laborable el EMMI, la entidad responsable de este índice a escala europea. En España, el Banco de España recoge después el dato mensual definitivo y lo traslada al Boletín Oficial del Estado (BOE), momento en el que adquiere carácter de tipo de referencia oficial para las hipotecas. Un ejemplo es esta resolución del 1 de septiembre de 2026.

El Euríbor hoy: dónde consultarlo

Si buscas el euríbor hoy, el EMMI publica el valor diario cada jornada laborable. Aun así, conviene no obsesionarse con esa cifra aislada: debes seguir la evolución de la media mensual, que es la que recoge el Banco de España. Esta evolución responde, en gran parte, a las decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo, que a su vez ajusta los tipos oficiales en función de cómo se comporta la inflación en la zona euro. 

Si quieres entender mejor esa relación, te lo contamos con detalle en nuestra guía sobre qué es la inflación y cómo afecta a tu dinero.

Euríbor en la hipoteca: cómo afecta a tu cuota mensual

Si tienes una hipoteca a tipo variable, tu cuota se calcula sumando un diferencial fijo, que pacta tu banco, al valor del euríbor vigente en el momento de la revisión. Depende de tu contrato, pero lo habitual es que se revise el euríbor de tu hipoteca de forma semestral o anual. Cuando el euríbor sube, tu cuota sube; cuando baja, se reduce, sin que tengas que renegociar nada con tu entidad. Si tu hipoteca es a tipo fijo, en cambio, el euríbor no afecta a tu cuota, que se mantiene igual durante toda la vida del préstamo.

Esto significa que dos hipotecas con el mismo diferencial pueden tener cuotas muy distintas según el momento en que se revisen, simplemente porque el euríbor no es igual en todos los periodos. Por eso, antes de firmar una hipoteca variable —o de plantearte subrogarla o cambiarla a un tipo mixto o fijo— conviene entender cómo se ha movido este índice en los últimos meses y qué escenario manejan los análisis a corto plazo, en lugar de fijarte solo en el diferencial que te ofrecen.

Otros productos ligados al euríbor

El euríbor no solo afecta a quienes tienen una hipoteca. Al reflejar el coste del dinero en la zona euro, también influye, de forma indirecta, en la rentabilidad de otros productos financieros:

• Depósitos y cuentas de ahorro: cuando el euríbor y los tipos de interés oficiales suben, las entidades suelen mejorar la remuneración de productos conservadores como los depósitos, al poder ofrecer una rentabilidad más competitiva sin asumir tanto riesgo. Si te interesan este tipo de productos financieros, deberías echarle un ojo a nuestra cuenta de ahorro.
• Renta fija y deuda pública: los movimientos del euríbor están estrechamente ligados a los tipos de la deuda soberana, por lo que también repercuten en la rentabilidad de instrumentos como los bonos del Estado. Si te interesan, te contamos cómo invertir en bonos del Estado.
• Fondos de inversión: en los fondos de renta fija, en particular, la evolución de los tipos de interés condiciona de forma directa su rentabilidad. Si quieres saber cómo funcionan estos productos, descubre los fondos de inversión de B100.

En definitiva, una vez que conoces qué es el euríbor, seguir su evolución no solo es útil si tienes una hipoteca variable. Este te da pistas sobre hacia dónde se mueve el coste del dinero en general, y eso condiciona buena parte de las decisiones de ahorro e inversión que puedas tomar a lo largo del año.